Бюджетные расходы инвестиционного характера направлены на создание и поддержание инфраструктуры, которая будет использоваться в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Ограниченные финансовые ресурсы не позволяют постоянно увеличивать инвестиционные расходы бюджета, поэтому только инструменты оптимизации инвестиционной политики могут обеспечить достижение целей социально-экономического развития отраслей и территорий.

Основные принципы управления бюджетными инвестициями:

• согласование целей инвестиционной деятельности с целями стратегии социально-экономического развития территории;
• применение проектного подхода и программно-целевого метода;
• координация целей расходов текущего и капитального характера;
• планирование инвестиционных расходов в рамках долговой емкости бюджета.

Решение вопросов управления инвестициями тесно связано с проведением эффективной и ответственной долговой политики. Современная долговая политика является неотъемлемой частью эффективного управления общественными финансами. Разумная долговая политика обеспечивает стабилизацию бюджета в краткосрочной и долгосрочной перспективе, и способствует реализации целей инвестиционной политики.

Для построения оптимальной системы управления бюджетными инвестициями необходимо внедрение современных принципов, форм, методов и процедур отбора и финансирования инвестиционных проектов. Использование долговых инструментов в общественных финансах требует тщательного планирования и применения во избежание проблем c долгосрочной сбалансированностью бюджета.

Основные принципы управления долговой политикой:

• тесная взаимосвязь между долговой и инвестиционной политикой; их увязка с целями и задачами социально-экономического развития региона или муниципалитета;
• планирование заимствований на основе расчета долговой емкости бюджета;
• полный и своевременный учет долговых обязательств;
• уменьшение стоимости и транзакционных издержек заимствований;
• поддержание оптимальной структуры государственного и муниципального долга;
• поддержание и укрепление репутации региона или муниципалитета как надежного заемщика;
• прозрачность и гласность заимствований.

Специалисты ЦИБО осуществляют консультационную поддержку в решении следующих задач совершенствования инвестиционной политики:

• формирование процедур и критериев отбора инвестиционных проектов в соответствии с компетенцией и функциями органов государственной власти и местного самоуправления;
• создание методологических и нормативных основ для проведения формализованного отбора инвестиционных проектов;
• выработка рекомендаций по повышению эффективности существующей инвестиционной политики;
• консультации в сфере привлечения инвестиций в городскую инженерную инфраструктуру.

Специалисты ЦИБО осуществляют консультационную поддержку в области разработки и совершенствования долговой политики по следующим направлениям:

• анализ кредитоспособности регионов и муниципалитетов;
• выработка рекомендаций по повышению кредитоспособности;
• определение необходимых объемов и сроков заимствований;
• выбор инструментов заимствований;
• управление ликвидностью и временными кассовыми разрывами;
• формализация процедур управления долгом;
• поддержание и повышение кредитных рейтингов.

ЦИБО также оказывает услуги регионам, муниципалитетам, и организациям различной формы собственности по разработке конкретных инвестиционных проектов и привлечению инвестиций в рамках направления Инвестиционного Консультирования.

Примеры реализованных проектов в области долговой и инвестиционной политики

Основные инвестиционные стратегии на международном финансовом рынке при управлении средствами стабилизационных фондов, фондов будущих поколений и пенсионных фондов в разных странах
Заказчик - Минфин России

Управление субнациональными общественными финансами: повышение эффективности использования общественных финансов на уровне субъектов РФ.
Заказчик - Европейская Комиссия, Программа сотрудничества ЕС-Россия (TACIS)

Консультационные услуги по совершенствованию порядка оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом эксплутационных расходов будущих периодов новых инвестиционных проектов
Заказчик - Республика Марий Эл

Разработка программы повышения кредитоспособности Республики Коми и города Сыктывкар. Проект профинансирован Европейским банком реконструкции и развития
Заказчик проекта - Компания ФБК